Secondo il rapporto, nel terzo trimestre del 2023, la posizione finanziaria del Gruppo TAURON Capital ha mostrato un aumento del totale attivo, con le immobilizzazioni che rappresentano il 74.6% e le attività correnti che rappresentano il 25.4%. Il patrimonio netto attribuibile agli azionisti della capogruppo è pari al 38.0%, mentre le quote di minoranza sono pari allo 0.1%. Le passività a lungo termine erano il 35.5% e le passività a breve termine erano il 26.4% per un totale di 61.9%.
In termini di performance finanziaria, il fatturato netto di TAURON Capital Group è stato di 28.1 miliardi di PLN nei primi tre trimestri del 2023, rispetto a 26.9 miliardi di PLN nei primi tre trimestri del 2022. L'EBITDA è stato di 4.5 miliardi di PLN nei primi tre trimestri del 2023, rispetto a 4.1 miliardi di PLN nei primi tre trimestri del 2022.
È stato tuttavia segnalato che i risultati delle stime erano gravati da un elevato grado di incertezza e di rischio, derivante in particolare dai potenziali futuri cambiamenti della situazione giuridica, dai dubbi interpretativi, dalla prassi adottata in merito al calcolo dell’onere dovuto al Fondo , instabilità del contesto economico, condizioni di mercato difficili da prevedere e condizioni operative e tecniche delle unità di produzione. Questi fattori influenzerebbero, tra le altre cose, la domanda di elettricità, i costi di produzione dell’elettricità, i volumi di produzione e fornitura e i prezzi di mercato dell’elettricità.

I ricavi dell’azienda sono aumentati del 56% nel terzo trimestre del 3 rispetto ai trimestri precedenti e allo stesso periodo dell’anno scorso. Schermata 1.

L’aumento dei ricavi è dovuto principalmente ai prezzi più alti dei certificati di credito di carbonio sul mercato e all’aumento delle emissioni. Schermata 2.

Nel terzo trimestre del 2023, i costi operativi e le spese per TAURON Capital Group sono stati pari a 35.1 miliardi di PLN, con un aumento del 39% rispetto al terzo trimestre del 2022. Questi maggiori costi sono stati principalmente guidati da un aumento del prezzo dell'elettricità acquistata su mercato domestico, con conseguente aumento del costo dell’energia elettrica, nonché un aumento del prezzo del gas acquistato per la rivendita, con conseguente aumento del costo del gas. Inoltre, i costi del combustibile a base di carbone sono aumentati a causa delle variazioni dei prezzi sulle consegne nel 2023. Anche i benefici per i dipendenti sono aumentati a causa dei nuovi accordi firmati nel 2023, di un aumento del salario minimo e di una modifica del tasso di sconto. Le spese operative del Gruppo TAURON Capital sono ulteriormente aumentate a causa dell’aumento dei costi del servizio di distribuzione, dell’aumento della tariffa media per i servizi di distribuzione acquistati da PSE, dei costi relativi alle quote di emissione di gas serra e dell’aumento delle svalutazioni relative ai crediti. Schermata 3.

Considerato il contesto fornito, è impossibile dare una risposta soddisfacente a questa domanda. Schermata 4.

Il margine di profitto netto per il terzo trimestre del 2023 è stato dell’1.5%, inferiore al benchmark del settore del 16%. Schermata 5.

Secondo il documento fornito, non vi è alcuna menzione esplicita di utili o perdite straordinari che incidono sulla redditività. Il documento discute la performance finanziaria di TAURON Capital Group e delle sue controllate per i primi tre trimestri del 2023, concentrandosi su fattori come azioni interne, progetti di investimento, sforzi di fidelizzazione dei clienti e attività di marketing. Presenta inoltre dati finanziari e tabelle selezionate che delineano le variazioni di ricavi, EBIT ed EBITDA per vari segmenti, tra cui Distribuzione, Fornitura e Altre operazioni. Tuttavia, non si fa menzione di utili o perdite straordinari che incidono specificamente sulla redditività. Schermata 6.

La situazione del flusso di cassa dell’azienda nel terzo trimestre del 3 è positiva, con un totale di 2023 milioni di PLN. Il flusso di cassa dalle attività operative è di 817 milioni di PLN, dalle attività di investimento è di -5,240 milioni di PLN e dalle attività di finanziamento è di -3,305 milioni di PLN. Schermata 7.

Sì, ci sono stati notevoli cambiamenti nel capitale circolante nei primi tre trimestri del 2023. Il capitale circolante è aumentato del 14%, principalmente a causa di un aumento dei crediti verso i consumatori (26%) e di un aumento delle scorte (46%). Tuttavia, si è verificata anche una diminuzione dei crediti dovuti all’imposta sul reddito (71%), dei crediti dovuti ad altre imposte e tasse (32%) e una diminuzione del valore delle altre attività non finanziarie (52% ). Schermata 8.

Al 30 settembre 2023, il debito totale è di 30.25 miliardi di PLN, che rappresenta il 61.9% della struttura del patrimonio netto e delle passività. Le passività a lungo termine rappresentano il 35.5% del totale di bilancio, mentre le passività a breve termine costituiscono il 26.4% del totale di bilancio. Al 31 dicembre 2022, il debito totale era di 28.7 miliardi di PLN, che rappresentano il 40.8% della struttura del patrimonio netto e delle passività. Le passività a lungo termine rappresentavano il 22.5% del totale di bilancio, mentre le passività a breve termine rappresentavano il 18.3% del totale di bilancio. Nei primi tre trimestri del 2023 le passività finanziarie sono diminuite del 5% e l’indebitamento finanziario netto dell’8%. Di conseguenza, il rapporto debito netto/EBITDA è stato inferiore a 1.6x, tenendo conto del maggiore EBITDA degli ultimi 12 mesi rispetto al 2022. Il livello massimo di covenant (rapporto debito netto/EBITDA) specificato in alcuni contratti conclusi tra la Società e il istituzioni finanziarie non è superiore a 3.5x. Schermata 9.

Sì, l'azienda dispone di liquidità sufficiente per far fronte agli obblighi a breve termine. L’attuale rapporto di liquidità di 0.96 al 30 settembre 2023 indica che la società dispone di attività liquide a breve termine sufficienti per coprire le sue passività a breve termine. Inoltre, il flusso di cassa derivante dalle attività operative in milioni di PLN è (456) per il 2023 e (100) per il 2022, il che indica liquidità sufficiente per far fronte agli obblighi a breve termine. Schermata 10.

No, non sono stati menzionati risultati o sfide operative importanti nel terzo trimestre in questo contesto. Schermata 11.

I livelli di produzione nel Segmento Generazione nei primi tre trimestri del 2023 erano stati inferiori rispetto allo stesso periodo del 2022 a causa della minore domanda di calore in relazione alle temperature esterne più elevate anno dopo anno. Schermata 12.

TAURON Capital Group si posiziona come attore competitivo nel mercato elettrico, con una quota di mercato stimata nella distribuzione di energia elettrica del 17% nella prima metà del 2023. Le tendenze chiave che influenzano il settore includono l’aumento della produzione di energia rinnovabile e l’attenzione alle pratiche sostenibili. Schermata 13.

No, secondo il documento fornito non vengono menzionati nuovi concorrenti o dinamiche di mercato che rappresentano una minaccia o un'opportunità. Il documento si concentra sul contesto normativo e sulle azioni intraprese dal Gruppo TAURON Capital in risposta ai cambiamenti in tale contesto. Schermata 14.

Sì, ci sono stati cambiamenti normativi nel contesto normativo nazionale del Gruppo TAURON Capital nei primi tre trimestri del 2023 rispetto agli atti legislativi adottati e pubblicati, che potrebbero avere un impatto diretto o indiretto sul Gruppo TAURON Capital. Schermata 15.

TAURON Capital Group è interessato dal pacchetto normativo Fit for 55 della Commissione Europea, che potrebbe portare allo sviluppo di nuove tecnologie a basse emissioni, in particolare di energia rinnovabile. Nel 2023, la normativa ha introdotto nuovi importanti requisiti e cambiamenti nel contesto di mercato e normativo per le filiali della società. Schermata 16.

I rischi identificati per la società, sia interni che esterni, includono: 1. Aggressione della Federazione Russa contro l'Ucraina e il suo impatto sull'economia polacca e sulla politica dell'Unione Europea, nonché l'impatto delle sanzioni imposte contro la Russia e quelle imposte da parte della Russia, inclusa la disponibilità delle materie prime (il rischio geopolitico). 2. Situazione macroeconomica in Polonia, compreso il tasso di inflazione, il tasso di crescita del PIL, le variazioni dei tassi di interesse, i tassi di cambio, ecc., che influiscono sulla valutazione delle attività e delle passività elencate dalla Società nel prospetto della situazione finanziaria . 3. Situazione del mercato in Polonia e nell'UE, nonché nell'economia globale, comprese le variazioni dei prezzi dell'elettricità, dei prezzi delle quote di emissione di CO2, dei prezzi delle materie prime (in particolare del carbone e del gas) , eccetera. Schermata 17.

La società ha mitigato attivamente questi rischi implementando varie misure, tra cui: 1. Bilanciamento della posizione di vendita e cambiamenti di prodotto: il Gruppo TAURON ha adottato misure per bilanciare la propria posizione di vendita e implementare modifiche di prodotto volte a ridurre l'impatto dei cambiamenti nella domanda di energia elettrica. 2. Adeguamento della strategia commerciale al contesto normativo: la società ha adeguato la propria strategia commerciale ai cambiamenti del contesto normativo, nonché ha implementato misure volte all'implementazione tecnica e operativa delle soluzioni imposte dalla normativa. 3. Implementazione della gestione finanziaria centralizzata: TAURON Capital Group dispone di un'area di gestione finanziaria centralizzata supportata dall'uso di strumenti quali un modello di finanziamento aziendale, una politica di gestione della liquidità finanziaria utilizzando il meccanismo del cash pool, una politica di gestione del rischio nell'area finanziaria e una polizza assicurativa . 4. Implementazione di misure di fidelizzazione e marketing: l'azienda ha adottato misure di fidelizzazione per fidelizzare i clienti esistenti e si è impegnata in attività di marketing per acquisire nuovi clienti. 5. Ricerca di nuove fonti di generazione di energia: la società è impegnata in un'intensa attività per la ricerca di nuovi progetti di fonti di generazione di energia. In sintesi, l’azienda sta mitigando attivamente questi rischi attraverso una combinazione di misure volte a ottimizzare i processi, gestire le finanze, fidelizzare i clienti e adattarsi ai cambiamenti normativi. Schermata 18.

Le prospettive della società per il resto dell'anno e oltre sono ottimistiche sulla base dell'aumento del patrimonio netto totale da 16,614 PLN al 31 dicembre 2022 a 18,647 PLN al 30 settembre 2023, ovvero un aumento del 112%. Schermata 19.

No, nel documento non sono presenti informazioni sulle linee guida riviste o sulle aspettative per le prestazioni future. Schermata 20.